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| 光伏市場(chǎng)觸底反彈 行業(yè)是否已經(jīng)渡過(guò)低潮？ |
| （時(shí)間:2019-12-26 8:31:59） |
二季度光伏市場(chǎng)的暴跌，讓整個(gè)行業(yè)都捏了一把汗。不過(guò)，進(jìn)入7月份以來(lái)，市場(chǎng)已經(jīng)逐步釋放出觸底反彈的信號(hào)：訂單回升，多晶硅和光伏組件價(jià)格企穩(wěn)并反彈。
盡管目前的價(jià)格水平，讓國(guó)內(nèi)的光伏產(chǎn)品生產(chǎn)廠商的經(jīng)營(yíng)仍處困境之中，但國(guó)金證券日前發(fā)布報(bào)告指出，今年四季度光伏業(yè)將結(jié)束低谷狀態(tài)，隨著光伏發(fā)電成本逐漸接近當(dāng)?shù)厣暇W(wǎng)平價(jià)，未來(lái)幾年光伏裝機(jī)量會(huì)有巨大增長(zhǎng)，每年的新增光伏裝機(jī)量將是目前水平的十倍以上。
市場(chǎng)釋放回暖信號(hào)
金融危機(jī)后，光伏產(chǎn)業(yè)受到嚴(yán)重打壓，多晶硅價(jià)格從高峰時(shí)期的500美元/千克，一路狂跌到去年初的50美元/千克。此前國(guó)內(nèi)眾多上馬多晶硅項(xiàng)目的紛紛中途叫停，光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩論甚囂塵上。不過(guò)，去年下半年以來(lái)光伏產(chǎn)品價(jià)格開(kāi)始逐步反彈，多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格在今年4月份一度超過(guò)了100美元/千克，并再度引發(fā)了光伏投資熱潮。然而，4月底以來(lái)，光伏市場(chǎng)又一次遭遇暴跌，短短兩個(gè)月時(shí)間，多晶硅價(jià)格跌幅達(dá)40%，光伏組件價(jià)格跌幅超過(guò)30%，愁云慘霧再次籠罩業(yè)界。
然而，進(jìn)入7月份以來(lái)，光伏市場(chǎng)不斷傳出行情回暖的信息。據(jù)“索比太陽(yáng)能”網(wǎng)最新調(diào)查統(tǒng)計(jì)，7月份的前半個(gè)月，光伏組件用的配件焊條銷(xiāo)量高達(dá)100到120噸，而5月和6月的銷(xiāo)量總計(jì)不過(guò)160噸。作為光伏業(yè)的一個(gè)耗材產(chǎn)品，焊條銷(xiāo)量的大幅提升，表明光伏組件訂單大幅提升，是光伏市場(chǎng)好轉(zhuǎn)的一個(gè)強(qiáng)烈信號(hào)。
記者從天威新能源公司了解到，此前業(yè)內(nèi)最為擔(dān)憂(yōu)的多晶硅及光伏組件價(jià)格暴跌的趨勢(shì)已經(jīng)得到極大緩解，多晶硅價(jià)格已經(jīng)回到50美元/千克的上方(6月份一度跌到45美元/千克)，目前的價(jià)格在60美元/千克左右震蕩整理;光伏組件的價(jià)格也在1.25美元到1.5美元/瓦之間(指245瓦的光伏組件產(chǎn)品)，相比6月份反彈了20%以上。
歐洲市場(chǎng)觸底反彈
不斷增加的訂單，主要來(lái)自最大的光伏市場(chǎng)———?dú)W洲。
今年初以來(lái)，德國(guó)、意大利、西班牙等光伏需求大國(guó)紛紛削減對(duì)光伏的補(bǔ)貼，這也是悲觀派預(yù)期光伏市場(chǎng)將進(jìn)入“黑暗時(shí)代”的依據(jù)所在。二季度光伏市場(chǎng)的暴跌，也是和歐洲市場(chǎng)訂單減少密切相關(guān)。
然而，正像本報(bào)此前多次報(bào)道所指出的那樣，隨著多晶硅和光伏組件價(jià)格的大幅下跌，光伏發(fā)電的成本也在大幅下跌。按照目前的成本水平，加上政府的補(bǔ)貼，在德國(guó)和意大利，光伏電站項(xiàng)目的回報(bào)率已經(jīng)高達(dá)15%以上。在政府之手逐步退位之后，市場(chǎng)之手的作用逐步展現(xiàn)，并成為推動(dòng)光伏業(yè)迎來(lái)更快速發(fā)展的主要推動(dòng)力。
據(jù)悉，由于有利可圖，德國(guó)、意大利、西班牙等光伏市場(chǎng)大國(guó)的運(yùn)營(yíng)商都在抓緊時(shí)機(jī)搶著安裝光伏電站。因?yàn)橐坏┻M(jìn)入10月份后，嚴(yán)寒的天氣將不利于光伏電站的安裝。這也是6月份以來(lái)中國(guó)光伏產(chǎn)品生產(chǎn)商訂單不斷增多的原因所在。
未來(lái)幾年將爆發(fā)式增長(zhǎng)
盡管光伏業(yè)目前還處于困難時(shí)期，但是對(duì)于行業(yè)的未來(lái)，業(yè)界人士依然十分看好。
國(guó)金證券剛剛發(fā)布的一份太陽(yáng)能行業(yè)研究報(bào)告指出，寄希望太陽(yáng)能產(chǎn)品價(jià)格短期內(nèi)就快速反彈顯然不太現(xiàn)實(shí)，但是該行業(yè)歷史性的機(jī)會(huì)正逐漸降臨。國(guó)金證券稱(chēng)，今年二季度的太陽(yáng)能產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌，是光伏大周期中的一個(gè)組成部分，目前仍處于下行周期，預(yù)計(jì)這一周期的結(jié)束會(huì)在今年四季度。
而國(guó)金證券也認(rèn)為，2011年-2015年光伏行業(yè)會(huì)迎來(lái)第二個(gè)大周期，其推動(dòng)力是光伏發(fā)電成本逐漸接近當(dāng)?shù)厣暇W(wǎng)平價(jià)，在這一前提下未來(lái)幾年光伏裝機(jī)量會(huì)有巨大增長(zhǎng)。國(guó)金證券預(yù)測(cè)，按照2020年光伏發(fā)電替代全球發(fā)電量的5%，每年新增的光伏裝機(jī)量也將是目前水平的十倍以上。
正是基于對(duì)未來(lái)的良好預(yù)期，國(guó)內(nèi)多家上市公司近期紛紛表示，將加大對(duì)多晶硅的投入。日前，保利協(xié)鑫能源傳出消息稱(chēng)，其將于今年7月底投產(chǎn)新生產(chǎn)線(xiàn)，產(chǎn)能為1萬(wàn)噸/年;特變電工近日也宣布其將建設(shè)一個(gè)規(guī)模高達(dá)1 .2萬(wàn)噸的多晶硅項(xiàng)目，總投資額為72億元。
受?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)遲滯影響，上半年已有部分廠商下修了財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)目標(biāo)，而尚未調(diào)整的，也對(duì)于能否達(dá)到預(yù)期營(yíng)運(yùn)表現(xiàn)持保留態(tài)度。
由于政策遲遲未落地，今年上半年國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)需求受到一定程度的壓制。但所幸，政策雖遲到但未缺席。2019年7月11日，國(guó)家能源局綜合司公布2019年光伏發(fā)電項(xiàng)目國(guó)家補(bǔ)貼競(jìng)價(jià)結(jié)果，將山東、安徽等省(區(qū)、市)的3921個(gè)項(xiàng)目納入2019年國(guó)家競(jìng)價(jià)補(bǔ)貼范圍，總裝機(jī)容量22.78GW，其中普通光伏電站366個(gè)、裝機(jī)容量18.12GW，工商業(yè)分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目3555個(gè)、裝機(jī)容量4.66GW。競(jìng)價(jià)項(xiàng)目名單確定后，央企/國(guó)企開(kāi)啟集中招標(biāo)，競(jìng)價(jià)項(xiàng)目開(kāi)始步入實(shí)質(zhì)開(kāi)工階段，國(guó)內(nèi)大規(guī)模需求正式啟動(dòng)。
據(jù)記者整理，8月份以來(lái)，自國(guó)電投招標(biāo)開(kāi)始，不斷有大批量招標(biāo)采購(gòu)出現(xiàn)。
8月6日，國(guó)家電投發(fā)布2019年度光伏組件、逆變器招標(biāo)公告，其中光伏組件容量為3.04GW(采購(gòu)1.78GW+儲(chǔ)備1.26GW)，逆變器容量為2.225GW(采購(gòu)1.135GW+儲(chǔ)備1.09GW);
8月12日，南網(wǎng)能源發(fā)布130MW光伏組件招標(biāo)公告;
8月16日，大唐集團(tuán)啟動(dòng)第一批集中長(zhǎng)協(xié)采購(gòu)招標(biāo)，包括高效PERC單晶組件、逆變器等，需求總量940MW，其中采購(gòu)640MW，儲(chǔ)備300MW;
8月20日，中廣核發(fā)布棗陽(yáng)七方100MW農(nóng)光互補(bǔ)光伏發(fā)電項(xiàng)目光伏區(qū)EPC招標(biāo)公告。同日，華潤(rùn)電力發(fā)布華潤(rùn)海原付套村30MWp、60MW光伏項(xiàng)目光伏場(chǎng)區(qū)(不含光伏組件采購(gòu))EPC招標(biāo)公告。
央企/國(guó)企組件、逆變器集中招標(biāo)啟動(dòng)，大單釋放，國(guó)內(nèi)需求啟動(dòng)，具有一定市場(chǎng)支撐，這也是助力光伏股近日齊漲上量的原因。然而，行業(yè)是否已經(jīng)渡過(guò)低潮?
分析師普遍認(rèn)為第四季市場(chǎng)狀況會(huì)有改善，理由如下：
其一，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格或?qū)⒂|底，四季度或?qū)⒂行》蠓�(wěn)回升。自六月份以來(lái)，由于國(guó)內(nèi)外需求減弱，光伏電池片價(jià)格已經(jīng)歷了連續(xù)兩個(gè)月的下探，高效單晶和多晶電池片降幅達(dá)24%以上。隨著Q4需求的來(lái)臨，電池片價(jià)格有望迎來(lái)小幅回升，高品質(zhì)硅料等環(huán)節(jié)價(jià)格亦有望在Q4止跌企穩(wěn)回升。
其二，海外市場(chǎng)需求支撐，組件出口持續(xù)增長(zhǎng)。在裝機(jī)成本下降、平價(jià)區(qū)域擴(kuò)大等因素的助推之下，海外光伏需求持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，根據(jù)SOLARZOOM的出口數(shù)據(jù)， 1-7月我國(guó)光伏組件累計(jì)出口38.74GW，同比增長(zhǎng)86%，歐洲部分國(guó)家如荷蘭、烏克蘭等以及拉美、中東、澳洲等國(guó)家和地區(qū)的需求正在釋放。
其三，國(guó)內(nèi)需求啟動(dòng)，年底旺季來(lái)臨。隨著國(guó)企集中招標(biāo)的啟動(dòng)，預(yù)計(jì)大批競(jìng)價(jià)項(xiàng)目將于2019年內(nèi)并網(wǎng)，其中大多數(shù)將于2019年四季度并網(wǎng)。再疊加部分第一批平價(jià)示范項(xiàng)目、第三批技術(shù)領(lǐng)跑基地項(xiàng)目以及部分可再生能源示范基地項(xiàng)目等，第四季度將是年內(nèi)裝機(jī)高峰。
但通過(guò)調(diào)研我們發(fā)現(xiàn)，項(xiàng)目能否如期開(kāi)工落地，海外需求能否持續(xù)高亢，依然存在隱憂(yōu)。
從部分電力開(kāi)發(fā)企業(yè)獲悉，一些申報(bào)通過(guò)項(xiàng)目仍不具備開(kāi)工條件，實(shí)際操作的難度不小。
而海外市場(chǎng)不會(huì)因?yàn)楣夥鼉叭痪邆淞送顿Y價(jià)值而驟漲，市場(chǎng)投資人仍會(huì)考慮整體資金的配置，選擇最佳的介入時(shí)間。未來(lái)很難有一個(gè)單一市場(chǎng)具有撼動(dòng)全球容量的影響力，這也讓預(yù)測(cè)需求變化變得更加復(fù)雜。
雖然后市看法更正面，但根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)，和政策到項(xiàng)目實(shí)施中間的一個(gè)緩沖期來(lái)看，我們對(duì)于市場(chǎng)規(guī)模的預(yù)判已具備能力調(diào)整至更合理的水準(zhǔn)。
所以市場(chǎng)能否真正進(jìn)入產(chǎn)銷(xiāo)兩旺，結(jié)果還要到2020年才能揭曉。但至少有一點(diǎn)可以肯定，三季度末和四季度國(guó)內(nèi)需求從急凍到解凍，會(huì)減緩部分廠商的庫(kù)存壓力。
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